华泰证券研报指出，今年以来，我国对美采取了三轮反制办法，估计将推升对美关税税率约36个百分点，但由于近年来我国自美进口占比全体下降，反制办法对我国全体进口关税的影响有限。
对需要从美国进口的产品而言，加征对美关税或许部分推升其价格，但反制办法对国内全体物价影响有限。产品方面，美进口占比高的机械设备、化工等职业、以及此前已加征关税的动力、农产品等职业价格上行起伏或许相对较高。
值得注意的是，我国出口美国产品大都能够被我国本身的内需所“吸收”，所以职业景气量的要害仍在是否能有用将外需转化为内需。某种意义上，对美国进步关税壁垒最有用、有力的“反制”办法，是提振国内需求、并恰当进步对相关职业的补助，以最大起伏上减轻美国加征关税对国内商场主体的冲击。
国金证券：估计2025年服务器DDR5的供给将明显增加
国金证券称，跟着存储厂商加大HBM产能扩展力度，一起收紧低阶DRAM产能，HBM在全体DRAM产能中的比重将进一步上升。除了HBM外，厂商还将DRAM供给重心转向服务器DDR5，估计2025年服务器DDR5的供给将明显增加。此前，服务器DDR5与DDR4之间的价差曾一度扩展至80%以上，但是跟着DRAM产能分配逐渐收效，短期内价格压力将从DDR4转向DDR5，服务器DDR5与DDR4的价差估计将逐渐收窄。
开源证券：关税反制方针落地 模仿芯片国产化进程有望加快
开源证券表明，模仿芯片首要是以老练制程的产品为主，国内供给链相对老练。一起，国内模仿芯片商场现在由TI、ADI等世界大厂主导，国产代替速度相对缓慢。跟着我国开端对老练制程芯片打开反倾销查询，我国模仿芯片国产代替进程有望加快。当时模仿芯片职业已进入库存调整结尾，周期底部特征逐渐清晰。ADI表明一季度预定量继续逐渐改进，并指引二季度完成同比和环比增加，估计2025年将是完成增加的一年，一起途径库存天数继续回落，分销商库存挨近正常化。
来历: 同花顺金融研究中心